12月24日消息，在刚刚过去的这一年里，美国针对AI显卡的出口政策堪称变幻不定，时而限制时而放宽，前后调整了多次，这种反复的举动恰恰反映出美国在该问题上的矛盾心态。
美国一方面想在国内市场获利，另一方面又希望凭借自身技术维持国内公司对其的依赖，同时却又担忧出口AI芯片会助力国内公司AI技术的提升——毕竟国产大模型已借助开源发展，让美国企业感受到了竞争压力。
在这种左右为难的处境下，美国近期还是批准了部分AI芯片的出口许可。其中，NVIDIA获准最高可出售H200显卡；AMD方面已明确可出口的是MI308显卡，而MI300系列的具体情况目前仍未可知。
那这两家企业能从此次出口中获取多少收益呢？Raymond James的分析师西蒙·利奥波德进行了相关分析，对两家公司对华出口的销售状况展开了评估。
对AMD而言，若情况乐观，其MI308显卡在国内市场有望实现5至8亿美元的销售额。近期有消息透露，国内一家以“A”开头的互联网巨头计划采购4到5万套MI308芯片，若按单套1.5万美元的售价计算，这将为AMD带来6.75亿美元的收入。
对于NVIDIA而言，H200显卡不仅定价显著高于竞品，且市场需求覆盖的厂商数量更多，这使得其收益规模远超AMD。据估算，该显卡有望为NVIDIA带来70亿至125亿美元的营收，预计明年将为每股收益贡献0.15至0.3美元。
但是AMD及NVIDIA出口芯片还要给美国政府上交15-25%不等的分成，实际获益可能更低。
两家加起来的收益平均下来大概也就100亿美元，折合人民币约700亿元；即便都按上限估算，最多也不过800多亿，这对两家的业绩影响其实不大。毕竟NVIDIA单季度收入就超过600亿美元了，而且增长势头迅猛，未来季度收入突破1000亿美元也并非难事。
不过这700到800亿规模的市场，对国内AI芯片产业的压制效应相当显著。国内任何一家AI芯片企业都达不到这样的体量，况且国产AI芯片会依托国内芯片工艺进行生产，还能联合国内软件开发者开展协同优化——这些层面的价值，远非单纯的营收所能比拟。
从这个角度分析，美国批准AI芯片出口，确实带有压制国内AI产业的意图，并且短期内这一手段也起到了作用，但这种影响大概也就持续两年左右。随着国产芯片制造工艺的进步以及高端AI芯片的加速研发，2027年或许会成为一个关键的转折点。
